只读静态快照 · 发布时间 2026-10-23 13:31:37（北京时间） · 页面不会运行策略或修改本地数据
指数策略池
Formal Index Research / v1
成长价值全收益｜综合因子倾斜｜连续市场风险控制
在成长100与价值100全收益指数间按弱者锚和综合因子分配，并用目标波动与市场状态连续控制总仓位。
已启用 · 正式登记
月频 · 综合因子倾斜＋连续风险控制
截至 2026-10-22
标题区间：2013-04-01—2026-10-22 · 基准：成长价值全收益静态等权（GVTR50.REFERENCE，原主基准）。原研究指标保留，以下使用统一展示口径。
策略如何运行
- 投资范围
- 国证成长100全收益指数与国证价值100全收益指数。
- 如何选择
- 季度确定弱者锚，月度按盈利预期35%、估值25%、质量25%、成长15%的综合分最多倾斜10%。
- 如何分配
- 先按60日波动缩放至14%目标波动，再依市场宽度、趋势、波动和盈利预期使用1.00、0.80或0.65风险乘数，余额持现金。
- 何时调整
- 月末收盘后形成信号，下一交易日收盘调仓。
- 风险与限制
- 指数理论组合；基本面取不晚于信号日的最近记录，市场宽度使用冻结来源并向前沿用最近观测。
全收益指数成长价值综合因子目标波动连续风控
沪深300价格指数辅助对照已覆盖完整区间 2013-04-01—2026-09-22，3277个交易日；同期沪深300日历年化 +4.55%，策略相对沪深300日历年化超额 +11.52%。原策略主基准与收益口径保留；全收益策略与价格指数的差额同时包含分红口径差异。
指数理论组合；市场宽度使用已冻结文件并向前取最近观测，基本面数据取不晚于信号日的最近记录。 正式指数策略加入自选后自动开启独立指数前向跟踪。
标的范围
0 只指数研究标的范围以该场景的方法说明为准。
当前历史登记未提供可逐只列示的结构化清单。
净值与回撤
对照：成长价值全收益静态等权（GVTR50.REFERENCE） · 2013-04-01—2026-10-22 净值按所选区间首个有效点归一为1；回撤沿用完整回测口径。最新
悬停查看数值 · 点击图例显隐最新持仓 / 目标权重
历史回测理论指数持仓；与I6前向账户分开。份额为理论单位，市值单位元。
| 日期 | 代码 | 名称 | 份额 | 市值 | 实际权重 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026-10-22 | 480080.CNI | 国证成长100全收益指数 | 101 | 1,024,173 | +13.51% |
| 2026-10-22 | 480081.CNI | 国证价值100全收益指数 | 38 | 299,598 | +3.95% |
| 2026-10-22 | 现金 | +82.53% |
完整区间、训练验证与测试、年度表现
基准：成长价值全收益静态等权（GVTR50.REFERENCE，原主基准）。缺失字段为—，不代表0；验证区间保留原登记划分。
| 类别 | 区间 | 累计收益 | 年化（日历日） | 最大回撤 | 夏普 | 基准收益 | 累计超额 | 完整性 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 完整区间表现 | 完整回测 | +657.90% | +16.11% | -19.06% | 1.19 | +761.46% | -12.02% | 完整 已选每日账本复算 |
| 训练、验证与测试表现 | 未登记训练、验证或测试区间；历史年度和滚动收益不能替代样本外验证。 | |||||||
| 年度表现 | 2013 | +4.87% | +6.52% | -11.84% | 0.56 | +9.94% | -4.61% | 不完整 已选每日账本复算 |
| 年度表现 | 2014 | +49.80% | +50.01% | -6.19% | 2.91 | +47.41% | +1.62% | 完整 已选每日账本复算 |
| 年度表现 | 2015 | +28.64% | +29.03% | -13.93% | 1.80 | +45.27% | -11.44% | 完整 已选每日账本复算 |
| 年度表现 | 2016 | -3.46% | -3.49% | -10.43% | -0.25 | -6.94% | +3.74% | 完整 已选每日账本复算 |
| 年度表现 | 2017 | +24.63% | +24.95% | -10.11% | 1.83 | +28.93% | -3.33% | 完整 已选每日账本复算 |
| 年度表现 | 2018 | -12.89% | -13.03% | -17.00% | -1.02 | -22.79% | +12.83% | 完整 已选每日账本复算 |
| 年度表现 | 2019 | +26.25% | +26.35% | -9.70% | 1.93 | +40.21% | -9.96% | 完整 已选每日账本复算 |
| 年度表现 | 2020 | +32.37% | +32.39% | -10.86% | 1.66 | +38.26% | -4.26% | 完整 已选每日账本复算 |
| 年度表现 | 2021 | +29.69% | +29.99% | -8.60% | 1.95 | +33.72% | -3.01% | 完整 已选每日账本复算 |
| 年度表现 | 2022 | -5.16% | -5.22% | -10.02% | -0.42 | -13.10% | +9.14% | 完整 已选每日账本复算 |
| 年度表现 | 2023 | -6.63% | -6.71% | -13.38% | -0.54 | -3.28% | -3.47% | 完整 已选每日账本复算 |
| 年度表现 | 2024 | +26.92% | +26.94% | -8.49% | 1.80 | +37.80% | -7.89% | 完整 已选每日账本复算 |
| 年度表现 | 2025 | +22.30% | +22.38% | -9.26% | 1.73 | +35.26% | -9.58% | 完整 已选每日账本复算 |
| 年度表现 | 2026 | +20.10% | +25.85% | -6.75% | 1.78 | -2.72% | +23.47% | 不完整 已选每日账本复算 |
滚动区间表现
| 区间 | 累计收益 | 年化（日历日） | 最大回撤 | 夏普 | 基准收益 | 累计超额 | 完整性 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 3M | -3.33% | — | -6.75% | -1.63 | -17.61% | +17.33% | 完整 已选每日账本复算 |
| 6M | +5.87% | — | -6.75% | 0.96 | -15.75% | +25.66% | 完整 已选每日账本复算 |
| 1Y | +26.68% | +26.62% | -6.75% | 1.87 | +2.69% | +23.36% | 完整 已选每日账本复算 |
| 2Y | +45.96% | +20.80% | -9.26% | 1.61 | +30.78% | +11.61% | 完整 已选每日账本复算 |
| 3Y | +90.12% | +23.87% | -9.26% | 1.74 | +86.07% | +2.17% | 完整 已选每日账本复算 |
| 5Y | +64.17% | +10.42% | -14.59% | 0.87 | +44.16% | +13.88% | 完整 已选每日账本复算 |
字段说明与计算口径
- 收益按区间前一日净值起算，首日保留费用；日历年化按含首尾自然日及365.2425日，252日年化按实际收益观测数。
- 波动、夏普、跟踪误差和信息比率按252日计算；Calmar使用日历年化÷区间最大回撤。累计超额为策略增长倍数÷基准增长倍数−1。
- 年度最大回撤从年度起点重新计算；完整年度按登记交易日历核对。没有预先登记的训练/验证划分时，不补造验证结果。
- 费用、仓位、换手与成交数仅取已登记账本或指标；未提供显示—。3/6个月不年化，未覆盖完整滚动窗口不提供绩效值。
- 估值日频补数修订：经济规则不变，旧SQL运行及续算账本保留，当前显示独立核验的修订分支。
- 原运行截至2026-09-22；新增日期来自独立核验的续算账本。
- 最大回撤
- 区间内净值从先前最高点跌到随后最低点的最大跌幅，包含区间起点。
- 夏普比率
- 日收益扣除登记无风险收益后的平均值÷日收益波动，再按252日换成年指标；波动为0时显示—。
- 平均仓位
- 每日风险资产市值占总权益的比例，再对区间取平均；不是结束日仓位。
- 累计换手
- 登记每日成交换手的累加值；不同研究对单双边成交的定义可能不同，须结合原执行说明。
历史持仓
原始账本与增量账本；共6550条。份额为理论单位，市值单位元。静态快照展示最近20条；完整记录请在本地系统分页查看。
| 日期 | 代码 | 名称 | 份额 | 市值 | 实际权重 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026-10-22 | 480081.CNI | 国证价值100全收益指数 | 38 | 299,598 | +3.95% |
| 2026-10-22 | 480080.CNI | 国证成长100全收益指数 | 101 | 1,024,173 | +13.51% |
| 2026-10-21 | 480081.CNI | 国证价值100全收益指数 | 38 | 302,821 | +3.96% |
| 2026-10-21 | 480080.CNI | 国证成长100全收益指数 | 101 | 1,083,273 | +14.18% |
| 2026-10-20 | 480081.CNI | 国证价值100全收益指数 | 38 | 307,259 | +4.02% |
| 2026-10-20 | 480080.CNI | 国证成长100全收益指数 | 101 | 1,076,440 | +14.09% |
| 2026-10-19 | 480081.CNI | 国证价值100全收益指数 | 38 | 311,444 | +4.08% |
| 2026-10-19 | 480080.CNI | 国证成长100全收益指数 | 101 | 1,073,770 | +14.05% |
| 2026-10-16 | 480081.CNI | 国证价值100全收益指数 | 38 | 308,555 | +4.04% |
| 2026-10-16 | 480080.CNI | 国证成长100全收益指数 | 101 | 1,083,061 | +14.16% |
| 2026-10-15 | 480081.CNI | 国证价值100全收益指数 | 38 | 306,482 | +4.01% |
| 2026-10-15 | 480080.CNI | 国证成长100全收益指数 | 101 | 1,088,072 | +14.22% |
| 2026-10-14 | 480081.CNI | 国证价值100全收益指数 | 38 | 311,680 | +4.05% |
| 2026-10-14 | 480080.CNI | 国证成长100全收益指数 | 101 | 1,131,894 | +14.70% |
| 2026-10-13 | 480081.CNI | 国证价值100全收益指数 | 38 | 310,115 | +4.01% |
| 2026-10-13 | 480080.CNI | 国证成长100全收益指数 | 101 | 1,161,844 | +15.04% |
| 2026-10-12 | 480081.CNI | 国证价值100全收益指数 | 38 | 311,746 | +4.04% |
| 2026-10-12 | 480080.CNI | 国证成长100全收益指数 | 101 | 1,145,816 | +14.86% |
| 2026-10-09 | 480081.CNI | 国证价值100全收益指数 | 38 | 310,724 | +4.00% |
| 2026-10-09 | 480080.CNI | 国证成长100全收益指数 | 101 | 1,194,645 | +15.39% |
历史交易明细
共324笔理论成交；成交金额单位元。静态快照展示最近20笔；完整记录请在本地系统分页查看。
| 日期 | 代码 | 名称 | 方向 | 份额 | 成交点位 | 成交金额 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-10-08 | 480081.CNI | 国证价值100全收益指数 | 卖出 | 573 | 8,168.9525 | 4,679,035 |
| 2026-10-08 | 480080.CNI | 国证成长100全收益指数 | 买入 | 9 | 12,073.9525 | 114,039 |
| 2026-09-01 | 480081.CNI | 国证价值100全收益指数 | 买入 | 479 | 8,395.1502 | 4,017,290 |
| 2026-09-01 | 480080.CNI | 国证成长100全收益指数 | 卖出 | 13 | 13,311.2928 | 178,778 |
| 2026-08-03 | 480081.CNI | 国证价值100全收益指数 | 卖出 | 521 | 8,398.2141 | 4,371,398 |
| 2026-08-03 | 480080.CNI | 国证成长100全收益指数 | 买入 | 32 | 11,765.5965 | 381,004 |
| 2026-07-01 | 480081.CNI | 国证价值100全收益指数 | 买入 | 338 | 7,533.8023 | 2,546,460 |
| 2026-07-01 | 480080.CNI | 国证成长100全收益指数 | 卖出 | 114 | 17,425.8419 | 1,992,610 |
| 2026-06-01 | 480081.CNI | 国证价值100全收益指数 | 买入 | 12 | 8,277.4808 | 103,072 |
| 2026-06-01 | 480080.CNI | 国证成长100全收益指数 | 买入 | 8 | 14,238.2853 | 108,587 |
| 2026-05-06 | 480081.CNI | 国证价值100全收益指数 | 买入 | 201 | 8,490.2717 | 1,707,286 |
| 2026-05-06 | 480080.CNI | 国证成长100全收益指数 | 卖出 | 85 | 13,880.4016 | 1,181,493 |
| 2026-04-01 | 480081.CNI | 国证价值100全收益指数 | 卖出 | 5 | 8,435.2079 | 40,727 |
| 2026-04-01 | 480080.CNI | 国证成长100全收益指数 | 卖出 | 1 | 11,184.6573 | 9,102 |
| 2026-03-02 | 480081.CNI | 国证价值100全收益指数 | 卖出 | 231 | 8,714.7478 | 2,014,412 |
| 2026-03-02 | 480080.CNI | 国证成长100全收益指数 | 买入 | 36 | 11,572.8411 | 414,830 |
| 2026-02-02 | 480081.CNI | 国证价值100全收益指数 | 买入 | 37 | 8,037.1924 | 297,252 |
| 2026-02-02 | 480080.CNI | 国证成长100全收益指数 | 买入 | 18 | 11,087.395 | 198,756 |
| 2026-01-05 | 480081.CNI | 国证价值100全收益指数 | 买入 | 40 | 7,867.5644 | 317,042 |
| 2026-01-05 | 480080.CNI | 国证成长100全收益指数 | 买入 | 1 | 11,074.1953 | 15,199 |
重要限制
- 指数本身不可交易；交易成本、份额及成交仅是ETF实施代理。
- 正式登记不代表投资建议，也不会自动进入自选池、每日信号或Paper账户。
研究身份
- 场景
- 月频 · 综合因子倾斜＋连续风险控制
- 资产
- 980080.SZ / 980081.SZ
- 信号
- 上一完整自然周期
收起详细身份
- 成交价
- 周期首个共同交易日收盘
- 初始资金
- ¥1,000,000.00
- 滑点/佣金
- 5 / 3 bps
- 结果校验
- eb4f6dd8f5127985…
- 代码校验
- faf5b27f9efba872…
指数理论组合；市场宽度使用已冻结文件并向前取最近观测，基本面数据取不晚于信号日的最近记录。
策略规则
以成长100与价值100全收益指数构建季度弱者锚，月度按盈利预期35%、估值25%、质量25%、成长15%的综合分最多倾斜10%；按60日波动缩放至14%目标波动，再根据市场宽度、沪深300趋势、波动和盈利预期将风险乘数降至0.80或0.65。