只读静态快照 · 发布时间 2026-10-23 13:31:37（北京时间） · 页面不会运行策略或修改本地数据
指数策略池
Formal Index Research / v1
成长100与价值100全收益｜20日相对价格趋势｜条件切换
每天比较成长与价值过去20交易日表现，连续两天确认后持有较强一方，切换后等待3个有效交易日。
已启用 · 正式登记
每日判断、条件切换 · 20日相对价格趋势（两天确认、三天等待）
截至 2026-10-22
标题区间：2013-04-12—2026-10-22 · 基准：成长价值全收益静态等权（GVTR50.REFERENCE，原主基准）。原研究指标保留，以下使用统一展示口径。
策略如何运行
- 投资范围
- 成长100（480080.CNI）和价值100（480081.CNI）全收益指数。
- 如何选择
- 成长/价值点位比值相对20交易日前上涨指向成长，否则指向价值；连续两天确认。
- 如何分配
- 目标100%持有其中一只，费用及精度残余现金保留。
- 何时调整
- T收盘判断，T+1收盘理论成交；同方向不调仓；切换后等待3天。
- 风险与限制
- 两者同跌仍持有较强一方，无止损、无空仓；长历史回撤约49.83%；按用户指定正式化。
全收益成长价值20日相对趋势条件切换
全收益指数理论组合；两者同时下跌仍持有相对较强的一方，无空仓避险；长历史最大回撤约49.83%。 正式指数策略加入自选后自动开启独立指数前向跟踪。
标的范围
2 只2只全收益指数：成长100与价值100
国证成长100全收益指数（480080.CNI）国证价值100全收益指数（480081.CNI）
净值与回撤
对照：成长价值全收益静态等权（GVTR50.REFERENCE） · 2013-04-12—2026-10-22 净值按所选区间首个有效点归一为1；回撤沿用完整回测口径。最新
悬停查看数值 · 点击图例显隐国证成长100全收益指数国证价值100全收益指数现金收盘主持仓
最新持仓 / 目标权重
历史回测理论指数持仓；与I6前向账户分开。份额为理论单位，市值单位元。
| 日期 | 代码 | 名称 | 份额 | 市值 | 实际权重 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026-10-22 | 480081.CNI | 国证价值100全收益指数 | 3,232 | 25,580,120 | +100.00% |
完整区间、训练验证与测试、年度表现
基准：成长价值全收益静态等权（GVTR50.REFERENCE，原主基准）。缺失字段为—，不代表0；验证区间保留原登记划分。
| 类别 | 区间 | 累计收益 | 年化（日历日） | 最大回撤 | 夏普 | 基准收益 | 累计超额 | 完整性 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 完整区间表现 | 完整回测 | +2458.01% | +27.07% | -49.83% | 1.05 | +777.01% | +191.67% | 完整 已选每日账本复算 |
| 训练、验证与测试表现 | 未登记训练、验证或测试区间；历史年度和滚动收益不能替代样本外验证。 | |||||||
| 年度表现 | 2013 | +12.07% | +17.08% | -14.06% | 0.81 | +11.92% | +0.14% | 不完整 已选每日账本复算 |
| 年度表现 | 2014 | +70.10% | +70.41% | -8.75% | 2.79 | +47.37% | +15.42% | 完整 已选每日账本复算 |
| 年度表现 | 2015 | +67.82% | +68.84% | -45.92% | 1.40 | +45.35% | +15.46% | 完整 已选每日账本复算 |
| 年度表现 | 2016 | -19.42% | -19.58% | -28.30% | -0.71 | -6.97% | -13.38% | 完整 已选每日账本复算 |
| 年度表现 | 2017 | +52.90% | +53.66% | -6.32% | 3.06 | +28.88% | +18.63% | 完整 已选每日账本复算 |
| 年度表现 | 2018 | -23.77% | -24.01% | -33.51% | -1.08 | -22.81% | -1.24% | 完整 已选每日账本复算 |
| 年度表现 | 2019 | +44.46% | +44.64% | -19.44% | 1.75 | +40.25% | +3.00% | 完整 已选每日账本复算 |
| 年度表现 | 2020 | +58.70% | +58.75% | -19.09% | 1.72 | +38.36% | +14.70% | 完整 已选每日账本复算 |
| 年度表现 | 2021 | +65.67% | +66.42% | -16.32% | 1.89 | +33.75% | +23.86% | 完整 已选每日账本复算 |
| 年度表现 | 2022 | +2.90% | +2.94% | -19.90% | 0.24 | -13.13% | +18.45% | 完整 已选每日账本复算 |
| 年度表现 | 2023 | +3.39% | +3.43% | -17.90% | 0.30 | -3.32% | +6.94% | 完整 已选每日账本复算 |
| 年度表现 | 2024 | +27.45% | +27.47% | -13.18% | 1.06 | +37.80% | -7.52% | 完整 已选每日账本复算 |
| 年度表现 | 2025 | +50.71% | +50.93% | -13.73% | 1.75 | +35.31% | +11.39% | 完整 已选每日账本复算 |
| 年度表现 | 2026 | +9.70% | +12.32% | -35.61% | 0.52 | -2.73% | +12.78% | 不完整 已选每日账本复算 |
滚动区间表现
| 区间 | 累计收益 | 年化（日历日） | 最大回撤 | 夏普 | 基准收益 | 累计超额 | 完整性 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 3M | -16.06% | — | -20.58% | -2.81 | -17.64% | +1.92% | 完整 已选每日账本复算 |
| 6M | -9.23% | — | -35.61% | -0.30 | -15.77% | +7.77% | 完整 已选每日账本复算 |
| 1Y | +15.29% | +15.25% | -35.61% | 0.61 | +2.68% | +12.27% | 完整 已选每日账本复算 |
| 2Y | +56.98% | +25.27% | -35.61% | 0.92 | +30.81% | +20.01% | 完整 已选每日账本复算 |
| 3Y | +113.35% | +28.73% | -35.61% | 1.06 | +86.13% | +14.62% | 完整 已选每日账本复算 |
| 5Y | +136.50% | +18.78% | -35.61% | 0.81 | +44.07% | +64.16% | 完整 已选每日账本复算 |
字段说明与计算口径
- 收益按区间前一日净值起算，首日保留费用；日历年化按含首尾自然日及365.2425日，252日年化按实际收益观测数。
- 波动、夏普、跟踪误差和信息比率按252日计算；Calmar使用日历年化÷区间最大回撤。累计超额为策略增长倍数÷基准增长倍数−1。
- 年度最大回撤从年度起点重新计算；完整年度按登记交易日历核对。没有预先登记的训练/验证划分时，不补造验证结果。
- 费用、仓位、换手与成交数仅取已登记账本或指标；未提供显示—。3/6个月不年化，未覆盖完整滚动窗口不提供绩效值。
- 原运行截至2026-10-08；新增日期来自独立核验的续算账本。
- 最大回撤
- 区间内净值从先前最高点跌到随后最低点的最大跌幅，包含区间起点。
- 夏普比率
- 日收益扣除登记无风险收益后的平均值÷日收益波动，再按252日换成年指标；波动为0时显示—。
- 平均仓位
- 每日风险资产市值占总权益的比例，再对区间取平均；不是结束日仓位。
- 累计换手
- 登记每日成交换手的累加值；不同研究对单双边成交的定义可能不同，须结合原执行说明。
历史持仓
原始账本与增量账本；共3286条。份额为理论单位，市值单位元。静态快照展示最近20条；完整记录请在本地系统分页查看。
| 日期 | 代码 | 名称 | 份额 | 市值 | 实际权重 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026-10-22 | 480081.CNI | 国证价值100全收益指数 | 3,232 | 25,580,120 | +100.00% |
| 2026-10-21 | 480081.CNI | 国证价值100全收益指数 | 3,232 | 25,855,303 | +100.00% |
| 2026-10-20 | 480081.CNI | 国证价值100全收益指数 | 3,232 | 26,234,235 | +100.00% |
| 2026-10-19 | 480081.CNI | 国证价值100全收益指数 | 3,232 | 26,591,562 | +100.00% |
| 2026-10-16 | 480081.CNI | 国证价值100全收益指数 | 3,232 | 26,344,897 | +100.00% |
| 2026-10-15 | 480081.CNI | 国证价值100全收益指数 | 3,232 | 26,167,846 | +100.00% |
| 2026-10-14 | 480081.CNI | 国证价值100全收益指数 | 3,232 | 26,611,683 | +100.00% |
| 2026-10-13 | 480081.CNI | 国证价值100全收益指数 | 3,232 | 26,478,082 | +100.00% |
| 2026-10-12 | 480081.CNI | 国证价值100全收益指数 | 3,232 | 26,617,297 | +100.00% |
| 2026-10-09 | 480081.CNI | 国证价值100全收益指数 | 3,232 | 26,530,071 | +100.00% |
| 2026-10-08 | 480081.CNI | 国证价值100全收益指数 | 3,232 | 26,417,224 | +100.00% |
| 2026-09-30 | 480081.CNI | 国证价值100全收益指数 | 3,232 | 26,266,182 | +100.00% |
| 2026-09-29 | 480080.CNI | 国证成长100全收益指数 | 2,076 | 26,840,643 | +100.00% |
| 2026-09-28 | 480080.CNI | 国证成长100全收益指数 | 2,076 | 26,414,383 | +100.00% |
| 2026-09-24 | 480080.CNI | 国证成长100全收益指数 | 2,076 | 28,205,589 | +100.00% |
| 2026-09-23 | 480080.CNI | 国证成长100全收益指数 | 2,076 | 29,081,244 | +100.00% |
| 2026-09-22 | 480080.CNI | 国证成长100全收益指数 | 2,076 | 29,093,796 | +100.00% |
| 2026-09-21 | 480080.CNI | 国证成长100全收益指数 | 2,076 | 29,166,223 | +100.00% |
| 2026-09-18 | 480080.CNI | 国证成长100全收益指数 | 2,076 | 28,981,801 | +100.00% |
| 2026-09-17 | 480081.CNI | 国证价值100全收益指数 | 3,574 | 28,949,076 | +100.00% |
历史交易明细
共269笔理论成交；成交金额单位元。静态快照展示最近20笔；完整记录请在本地系统分页查看。
| 日期 | 代码 | 名称 | 方向 | 份额 | 成交点位 | 成交金额 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-09-30 | 480081.CNI | 国证价值100全收益指数 | 买入 | 3,232 | 8,130.3724 | 26,279,315 |
| 2026-09-30 | 480080.CNI | 国证成长100全收益指数 | 卖出 | 2,076 | 12,664.8796 | 26,295,087 |
| 2026-09-18 | 480081.CNI | 国证价值100全收益指数 | 卖出 | 3,574 | 8,118.6453 | 29,013,695 |
| 2026-09-18 | 480080.CNI | 国证成长100全收益指数 | 买入 | 2,076 | 13,965.8998 | 28,996,292 |
| 2026-09-04 | 480081.CNI | 国证价值100全收益指数 | 买入 | 3,574 | 8,391.9244 | 29,990,316 |
| 2026-09-04 | 480080.CNI | 国证成长100全收益指数 | 卖出 | 2,341 | 12,819.7614 | 30,008,315 |
| 2026-08-19 | 480081.CNI | 国证价值100全收益指数 | 卖出 | 3,769 | 8,242.9054 | 31,065,298 |
| 2026-08-19 | 480080.CNI | 国证成长100全收益指数 | 买入 | 2,341 | 13,263.3515 | 31,046,665 |
| 2026-07-17 | 480081.CNI | 国证价值100全收益指数 | 买入 | 3,769 | 7,913.2518 | 29,822,922 |
| 2026-07-17 | 480080.CNI | 国证成长100全收益指数 | 卖出 | 2,148 | 13,890.1665 | 29,840,822 |
| 2026-04-01 | 480081.CNI | 国证价值100全收益指数 | 卖出 | 2,853 | 8,435.2079 | 24,066,940 |
| 2026-04-01 | 480080.CNI | 国证成长100全收益指数 | 买入 | 2,148 | 11,195.8475 | 24,052,504 |
| 2026-02-06 | 480081.CNI | 国证价值100全收益指数 | 买入 | 2,853 | 8,250.7068 | 23,540,530 |
| 2026-02-06 | 480080.CNI | 国证成长100全收益指数 | 卖出 | 2,169 | 10,861.276 | 23,554,659 |
| 2025-12-10 | 480081.CNI | 国证价值100全收益指数 | 卖出 | 2,954 | 7,673.1811 | 22,669,093 |
| 2025-12-10 | 480080.CNI | 国证成长100全收益指数 | 买入 | 2,169 | 10,446.6634 | 22,655,496 |
| 2025-10-22 | 480081.CNI | 国证价值100全收益指数 | 买入 | 2,954 | 7,428.8159 | 21,947,158 |
| 2025-10-22 | 480080.CNI | 国证成长100全收益指数 | 卖出 | 2,173 | 10,106.7994 | 21,960,330 |
| 2025-10-15 | 480081.CNI | 国证价值100全收益指数 | 卖出 | 3,049 | 7,385.1287 | 22,520,474 |
| 2025-10-15 | 480080.CNI | 国证成长100全收益指数 | 买入 | 2,173 | 10,358.3774 | 22,506,966 |
重要限制
- 按用户指定正式化，不表示研究门槛通过。
- 当前可得全收益历史，未证明指数历史版本严格PIT。
- 2019—2026较短比较区间与本完整独立账户不可拼接。
- 指数不是可直接交易资产；不继承真实ETF执行或收益结论。
研究身份
- 场景
- 每日判断、条件切换 · 20日相对价格趋势（两天确认、三天等待）
- 资产
- 2只全收益指数：成长100与价值100
- 信号
- 每日收盘后比较20日相对趋势，两天确认、三天等待
收起详细身份
- 成交价
- 信号后下一共同交易日收盘，先卖后买
- 初始资金
- ¥1,000,000.00
- 滑点/佣金
- 5 / 3 bps
- 结果校验
- ccbc5f98e415aee8…
- 代码校验
- 31e339ec47050b1e…
全收益指数理论组合；两者同时下跌仍持有相对较强的一方，无空仓避险；长历史最大回撤约49.83%。
策略规则
相对趋势=(成长今日÷价值今日)÷(成长20交易日前÷价值20交易日前)−1。大于0指向成长，小于或等于0指向价值。初始价值；反方向连续两天确认才切换，随后等待3个有效交易日；缺数重置确认、暂停等待。T收盘信号于T+1收盘理论成交，只在持有资产改变时交易，不定期再平衡，不止盈止损、不主动空仓。